Общий взгляд: "Полюс" – голубая фишка среди мировых производителей золота благодаря его самым низким денежным затратам - TCC ($390/унц.во 2К21 за счет открытого способа добычи) и одним из крупнейших запасов.
Компания предлагает инвесторам умеренный рост производства (с 2.7 млн унц.в 2021 до 2.9 млн унц. в 2023, а значит она, по сути, является ставкой на цену золота с низким плечом.
Сухой Лог представляется привлекательным проектом экспансии с капзатратами $3.3 млрд и производством 2.3 млн унц.при TCC $390/унц., но поскольку запуск планируется только в 2027, он вряд ли существенно повлияет на текущий инвестиционный профиль "Полюса". "Полюс" торгуется с премией к "Полиметаллу" и основным аналогам. "Полюс" обогнал цены на золото за счет
Читать на smartmoney.one