Ситуация на глобальных рынках: идеи для покупок

Китайский рынок как хедж от глобальной волатильностиИндекс S&P 500 находится уже порядка в 12% от нашей цели в 3 400 п., NASDAQ – в 10,5% от целевых 9800 п.Единственный актив, который опережает рынок и отличается хорошим доходом, – это рынок Китая.

С 8 июня, когда рынок США пикировал вниз, рынок Китая «просел» всего на 3%, а c 13 июня, когда падение рынка США ускорилось в преддверии заседания ФРС 15 июня, рынок Китая поднялся на 5–6%.Мы ранее писали, что рынок Китая может стать островком роста на фоне повышения волатильности в мире ввиду низкой инфляции, восстановления экономики и производства после снятие карантина в июне, а также ввиду стратегии компартии КНР (КПК) по стимулированию фондового рынка и экономики в в преддверии самого важного за последние десятилетия съезда КПК октябре-ноябре.Средний потенциал роста китайского рынка составляет 25–30% до XX съезда КПК в четвертом квартале 2022 г.У падения рынка США одна причина, которая в итоге раздваивается – очередной скачок потребинфляции в США в мае (данные вышли 10 июня) и ожидания более резкого повышения ключевых ставок, которые уже заложены в цены, исходя из подразумеваемой ставки на конец года (3,6%).Такая цель исключает повышение ставки на 25 б.п.

и как минимум на 50 б.п. на всех последующих заседаниях, включая сегодняшнее.Кроме того, индекс потребительских настроений Университета Мичигана в июне упал до минимума с начала ведения статистики в 1977 г.Июньское значение, 50 п., значительно ниже 71 п., минимального значения с начала пандемии.