Виктор Тунев - главные новости

РБК).Итоговые расходы 2023 года в соответствии с бюджетным правилом сложились как предельные расходы, установленные законом о бюджете, плюс дополнительные ненефтегазовые доходы, возникшие по ходу исполнения.Нефтегазовые доходы в 2023 году составили 8,82 трлн руб., превысив базовый размер в 8 трлн руб.

Инфляция в США оказалась все-таки временной (transitory).Два месяца индексы цен в потребительских расходах PCE около нуля.

Банк России тоже отличился...Минфин предлагал порадовать свою вторую половинку убытками по ОФЗ.Доходности 10.7% на аукционах не было с 2015 – так вчера Минфин разместил самую длинную ОФЗ 26238 с погашением в 2041.Спред между ключевой ставкой 7.5% и бенчмарком на 10 лет под 11% стал просто неприличным.

Банк России оставил ключевую ставку на уровне 7.5%, но дал сигнал о её вероятном повышении в будущем.На сколько? Здесь регулятор оставил себе широкое пространство для маневра.В среднесрочном прогнозе на 2023-25 диапазон средней ставки на 2023 повышен с 6.5-8.5% до 7-9% (в 2024 до 6.5-7.5%).

пишет The Moscow Times.На торгах в среду курс доллара впервые с 29 апреля добрался до отметки 71 рубль, хотя в начале недели стоил 65 рублей, а в начале месяца - 60. Евро поднялся до 75,7 рубля, прибавив 6,5 рубля с начала недели и более 12 рублей с начала месяца.Темпы падения рубля - почти 10% за три дня - стали рекордными с начала октября, а результат по итогам недели может стать для валютного рынка худшим с начала июля.Причина - в снижении предложения валюты на бирже, которое в свою очередь связано с падением экспортных доходов экономики, отмечает руководитель управления аналитики «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Ванин.После введения новой порции западных санкций, которые включают эмбарго на поставки российской нефти в Евросоюз и «потолок цен» на нее от стран G7, экспорт «черного золота» из российских портов рухнул на 56%.

МОСКВА, 19 окт — ПРАЙМ. Российский рынок акций в ходе основных торгов среды снижается при высокой волатильности — компенсирует около половины дневного падения после заявлений президента России Владимира Путина на заседании Совбеза РФ, следует из данных Московской биржи и комментариев аналитиков.

МОСКВА, 12 окт — ПРАЙМ. Российский рынок акций растерял утреннее преимущество и перешел к снижению на 0,42%, следует из данных торгов.

МОСКВА, 20 сен - РИА Новости/Прайм. Российский рынок акций в ходе торгов вторника снижается на 6,05% на фоне новостей о возможном повышении налогов для сырьевых экспортеров, а также о решениях, связанных с проведением референдумов по вхождению в состав России ЛНР, ДНР и Херсонской области, следует из данных торговой площадки и комментариев аналитиков.

МОСКВА, 20 сен — ПРАЙМ. Российский рынок акций в ходе торгов вторника снижается на 6,05% на фоне новостей о возможном повышении налогов для сырьевых экспортеров, а также о решениях, связанных с проведением референдумов по вхождению в состав России ЛНР, ДНР и Херсонской области, следует из данных торговой площадки и комментариев аналитиков.

МОСКВА, 20 сен — ПРАЙМ. Российский рынок акций в ходе торгов вторника обвалился на фоне новостей об изъятии налогов из нефтегазового сектора и решений о проведении референдумов, следует из данных торгов и комментариев экспертов.

МОСКВА, 10 авг — ПРАЙМ. Бумаги "СПБ Биржи" в среду вошли в тройку лидеров по объему торгов, уступив лишь Сбербанку и "Газпрому", следует из данных Московской биржи.

МОСКВА, 8 авг — ПРАЙМ. Российский рынок акций в ходе торговой сессии понедельника практически отыграл падение пятницы и растет на 2%, продолжая отыгрывать новость о допуске нерезидентов пока только к срочному рынку акций РФ, следует из данных торговой площадки и комментариев аналитиков. "СПБ Биржа" возобновит основную сессию с иностранными акциями с 10.00 мск Индекс Мосбиржи к 15.31 мск растет на 2,02%, до 2095,72 пункта, долларовый индекс РТС — на 2,3%, до 1097 пунктов.

МОСКВА, 25 июл — ПРАЙМ. Российский рынок акций в ходе торгов в понедельник растет по индексу Мосбиржи на 1,7% на фоне новости о расконвертации депозитарных расписок в акции, РТС колеблется у уровня предыдущего закрытия, следует из данных торговой площадки.

МОСКВА, 19 июл - РИА Новости/Прайм. Российский рынок акций в ходе торгов вторника снижается по индексу Мосбиржи на 1,59% при укреплении рубля, РТС растет на 1,15%, следует из данных торговой площадки.

МОСКВА, 19 июл — ПРАЙМ. Российский рынок акций в ходе торгов вторника снижается по индексу Мосбиржи на 1,59% при укреплении рубля, РТС растет на 1,15%, следует из данных торговой площадки.

ыжидательную позицию на фоне неопределенности перспектив экономики и дивидендной политики". 30 июня индекс Мосбиржи обрушился на 7,3% после того, как стало известно об отказе АО "Газпром" от выплаты дивидендов впервые с 1998 года, говорится в статье."Последовавшее разъяснение министра финансов РФ Антона Силуанова о том, что отказ от дивидендов был временным и впоследствии выплаты возобновятся, не показалось рынку убедительным, и он продолжил сползать к февральским минимумам", – говорит аналитик компании "Ингосстрах-Инвестиции" Виктор Тунев.Следом за газовым экспортером от дивидендных выплат в этом году отказался ряд компаний из числа "голубых фишек", и это заставило инвесторов усомниться в качестве управления в крупнейших корпорациях", –  добавляет аналитик инвестиционной компании "Фридом Финанс" Наталья Мильчакова.Также на рынок  повлияло снижение цен на нефть, все больше инвесторов закладывают в цену активов мировую рецессию, отмечают эксперты.Что касается прогнозов, "оттолкнуться от дна" биржа если сможет, то не раньше осени.Сегодня для этого нет предпосылок, особенно в условиях снижения цен на энергоносители, введения новых санкций или "тревожных" новостей, подобных действиям "Газпрома", считают они.В ответ на нападение России на Украину страны Запада – США, Канада, Евросоюз, Великобритания, Австралия и Япония – ввели против РФ несколько пакетов санкций. По данным глобальной базы данных по отслеживанию санкций Castellum, с конца февраля на РФ было наложено более 7,3 тыс. ограничений.

данных торгов.Индекс Мосбиржи к 12.22 мск падает на 6,87%, до 2215,08 пункта, долларовый индекс РТС - на 5,84%, до 1330,42 пункта.А минутами ранее основной индикатор фондового рынка РФ опускался до 2184,71 пункта – на этих значениях он был в последний раз 26 апреля.Акции "Газпрома" к текущему моменту падают в цене на 25,89%, акции "Роснефти" - на 6,43%.

МОСКВА, 5 июн — ПРАЙМ, Елена Лыкова. Новые вклады на 3-6 месяцев российские банки предлагают по ставкам не выше 10%, а на более длительные сроки еще ниже – это может стать стимулом для вложений в облигации на среднесрочную перспективу, например, доходность ОФЗ на горизонте 6-9 месяцев — 10-10,5% годовых, отмечают опрошенные РИА Новости эксперты.

МОСКВА, 5 июн - РИА Новости/Прайм, Елена Лыкова. Новые вклады на 3-6 месяцев российские банки предлагают по ставкам не выше 10%, а на более длительные сроки еще ниже – это может стать стимулом для вложений в облигации на среднесрочную перспективу, например, доходность ОФЗ на горизонте 6-9 месяцев - 10-10,5% годовых, отмечают опрошенные РИА Новости эксперты.

Для тех, кто не хочет рисковать.ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ НА РЫНКЕ ОФЗ – 8% до 2028 – явно завышены. Часть превышения (до 1%) связана с тем, что реальная доходность ОФЗ-ин с привязкой к инфляции в моменте занижена.

Пятая неделя.На 5-й неделе с начала "военной спецоперации" открылись торги всеми российскими акциями и облигациями в основном режиме до 19ч мск.

И новая экономическая политика.Через три недели с начала "военной спецоперации" услышали о новых вводных для макроэкономической политики.

Оценка платежного баланса 2022.Вторую неделю с начала "военной спецоперации" не работает фондовый рынок, продолжают вводиться ограничения на потоки капитала (наличные не больше $10 тыс за полгода, комиссия при покупке валюты на бирже 12% кроме импортеров, бан на все крупные переводы валюты за рубеж), уже большинство иностранных компаний заявило о приостановке деятельности в РФ, рубль продолжает слабеть – под 120 за USD.На биржевом валютном рынке обороты упали до ~$2 млрд в день – соответствует примерно 80% валютной выручки, обязательной для продажи.

Хроника кризиса.Что произошло на финансовом рынке России за первую неделю "военной спецоперации" 24.02-03.03.2022:внутренний фондовый рынок закрыт 4 дня с 25 февраля, рынок российских акций/расписок за рубежом просто исчез - почти обнулились цены в Лондоне, MSCI и FTSE исключили Россию из своих индексов.

Спрос на валюту нужно удовлетворить.В кризисы 2008-09 и 2014-15 Банк России тратил $100-200 млрд резервов. В 2022 потратил меньше $2 млрд за 2 дня и больше не смог из-за блокировки части резервов в USD и EUR.

Сильнейший с начала пандемии обвал российского рынка акций, спаливший 150 млрд долларов в пересчете на капитализацию крупнейших компаний, вызвал новую волну биржевого бума среди граждан.

За январь инвесторы-физлица вложили в покупку акций российских компаний 101,7 млрд рублей, следует из оперативной статистики МосБиржи.Объем покупок более чем вдвое превысил среднее значение прошлого года (44,3 млрд рублей в месяц, 532 млрд — за весь год).Еще 400 тысяч человек открыли брокерские счета, общее число которых достигло 17,4 миллиона.

Не стоит покупать валюту по бюджетному правилу в периоды, когда курс ослабляется.ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ ЗА 10 лет +88% или ~6,5% в год.

Рекордные объемы торгов, продажи нерезидентов и приток средств физлиц.14 января 2022 поставлено сразу два рекорда – объем торгов всего российского рынка 253 млрд (289 c вечерней сессией) и в акциях Сбербанка 106 млрд руб.

Курс доллара снизился на 47 копеек на утренних торгах Московской биржи, до 75,7425 рубля, но возобновил рост после начала основной сессии и к 15.05 мск достиг отметки 76,54 рубля, прибавляя 33 копейки относительно закрытия пятницы.Евро остался ниже максимумов, показанных в конце прошлой недели, и торгуется по 87,3825 рубля с ростом курса на 40 копеек.Рубль, по всей видимости, поддерживают экспортеры — это помогло снизить курс доллара до 76 рублей в пятницу и уровней ниже этой отметки в понедельник, отмечает стратег Сбербанк CIB Юрий Попов.У сырьевых корпораций накопились десятки млрд USD, они будут активно продавать по текущим уровням около 76 или выше, указывает управляющий директор УК «Агидель» Виктор Тунев.По данным ЦБ, на 1 декабря на корпоративных счетах в российских банках находилось 282,5 млрд долларов.

Такие разные и такие похожие.Сравнивал две страны в 2018, когда лира падала сразу на 80% до 7 за USD (ссылки в комментарии).

В ФРС считают, что инфляция носит временный характер, а в российском ЦБ – что долгосрочный, однако бороться с инфляцией повышением ставок, особенно в такой агрессивной манере, как это делает Банк России, совершенно бесполезно, уверен Виктор Тунёв, управляющий директор УК «Агидель», автор telegram-канала Truevalue.– Виктор, нам постоянно говорят, что вот-вот и пик инфляции будет пройден, но каждый раз пик откладывается.

Хранить кубышку в долларах США в 2021 стало в России "некошерно".Многое менялось на российском рынке акций с 2004 - только акции Сургутнефтегаза ходили в одном диапазоне 25-40 рублей с редкими вылетами вверх и вниз.Но нынешний взлёт уникален объемами и скоростью: 2 дня акции росли по 15-20%, более 9% акций в свободном обращении (free float) поменяли своих владельцев - объём в день в разы превысил предыдущий максимум.

По итогам торгов во вторник индекс МосБиржи показал рекордный в этом году рост - на 2,7%, или 557 миллиардов рублей в пересчете на стоимость 50 крупнейших российских компаний.

Разношёрстная динамика акций впечатляет.ИСТОРИЯ РЕКОРДОВ РОССИЙСКИХ АКЦИЙ:Индекс Мосбиржи 8-й месяц подряд обновляет исторический максимум.

Каков прирост акционеров российских компаний?РЕЙТИНГ ПО ЧИСЛУ АКЦИОНЕРОВ И ПАЙЩИКОВ (ОБНОВЛЕНИЕ). - Недавно обнаружил у мамы-пенсионерки открытый брокерский счёт в Сбербанк-онлайн.

Инфляция, казалось, была побеждена, но временно.За 7 месяцев 2021 ненефтегазовые доходы федерального бюджета на 33% больше аналогичного периода благополучного 2019.

Банк России этого не видит.Банк России в обзоре рисков финансовых рынков пытается приукрасить ситуацию, не замечая главного: нерезиденты продолжают выходить из всех российских активов, покупают валюту, но приток валюты по торговому балансу, покупки ОФЗ одним российским банком и российских акций физическими лицами создают видимость благополучия.

Санкции на госдолг от США – возможность купить ОФЗ по привлекательным ценам.Начал писать о том, что обнаружил единственного крупного покупателя ОФЗ на последних аукционах, но ВТБ сам сознался, что приобрел 276 млрд.

Возможно, интерес проявили и иностранцы, и крупные резиденты-небанки.Неожиданно высокий спрос на аукционе ОФЗ говорит, что текущие уровни выше 7% годовых в длинном конце кривой привлекательны для широкого круга участников.

Половину оттока капитала из России определили «физики».НАУФОР опубликовала традиционный опрос участников фондового рынка, обслуживающих физических лиц.

Минфину следует нанять инвестбанки для размещения ОФЗ.НЕЭФФЕКТИВНОСТИ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ: ОФЗ не пьют БОРЖОМИ. Сегодня Минфин разместил два выпуска с фиксированным купоном – одну из самых длинных ОФЗ 26233 с погашением в 2035 на 36 млрд.

Динамика активов и пассивов банков в 2020.С марта 2020 ежемесячно публикую анализ динамики показателей банковского сектора по данным оборотной ведомости.

Разница между валютными активами и пассивами у российских банков ниже минимума 2008.Удивительные метаморфозы происходят в балансе банка ВТБ.

Кроме акций, емких, доходных и надежных рынков не осталось.Год назад Дамодаран оценивал ежегодный доход от рынка акций США по индексу S&P 500 в 7,1%, в том числе 1,9% от 10-летних гособлигаций UST плюс премия за риск 5,2%.

Кого покупают активнее всего?В июне писал о том, что на российском рынке самые успешные размещения по количеству участников – белорусские облигации (в таблице – Ритейл Бел Финанс и Республика Беларусь).

Оттоки российских инвесторов в иностранные бумаги могут стать значимым фактором.Банк России пишет, что на нетто-основе (покупки минус продажи) розничные клиенты брокеров приобрели российских акций на Московской бирже – 127 млрд.

Банку России придется проводить операции с государственным долгом.Недавно произошло интересная дискуссия в каналах MMI и Бла-бла-номика о том, как накопленный запас денег повлияет на отложенный спрос и динамику ключевой ставки.